2月2日上午，電網設備板塊逆市拉升，掀漲停潮。截至午間收盤，雙杰電氣20%漲停，森源電氣、保變電氣、三變科技、順鈉股份、積成電子、廣電電氣、白云電器、大連電瓷、杭電股份、漢纜股份10%漲停，億能電力、安靠智電、通光線纜、新特電氣、紅相股份、中超控股、科潤智控等漲幅居前。
消息面上，當前，全球AI算力建設進入爆發期，高功率、高穩定的供電成為算力集群的“生命線”，電力設備變壓器正升級為算力基礎設施的核心。我國廣東、江蘇等地大量變壓器工廠已經處于滿產的狀態，其中部分面向數據中心的業務訂單都排到了2027年。數據顯示，我國變壓器行業企業約3000家。2025年，我國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36%。
隨著“東數西算”工程深入推進，全國多地算力園區密集落地，2025年國內變壓器市場規模同比增長超20%，其中AI算力、特高壓相關高端產品訂單占比已突破35%，成為產業增長的核心引擎。
此外，國家電網近日宣布，“十五五”期間，公司固定資產投資預計達4萬億元，較“十四五”時期投資增長40%，投資額創歷史新高。
從投資方向來看，一是新型電力系統構建，年均新增風光新能源裝機容量2億千瓦左右，推動電能占終端能源消費比重達到35%；二是加快特高壓直流外送通道建設，跨區跨省輸電能力較“十四五”末提升超過30%；三是提高終端用能電氣化水平，滿足3500萬臺充電設施接入需求，屆時有望進一步拉動變壓器需求。
據非晶中國大數據中心預測，全球固態變壓器市場，在未來5年到10年內，將以年均復合增長率25%至35%的速度高速增長。
資料顯示，在特高壓直流輸電（UHVDC）領域，中國已建成全球最長、電壓等級最高的輸電網絡，相關變壓器技術處于世界領先。柔性變壓器、智能監測變壓器等新型產品也在加速商業化。
中航證券指出，全球AI投資熱潮，帶動千億級電氣設備需求。目前AIDC配電系統主要采用UPS（不間斷電源）變電方案，但未來HVDC、SST方案有望逐步放量。此外，“十五五”期間國內電網投資改造，重點在于解決發電端和負荷端的時空匹配或跨區輸送等問題，特高壓項目建設有望提速。
華泰證券表示，看好全國統一電力市場建設加速推進下，“十五五”期間電網投資保持穩步增長態勢，跨省輸電通道建設與西部薄弱電網補強需求明確，特高壓建設需求處于高位，主網投資有望繼續保持較快增長。
電網設備板塊相關股票：雙杰電氣、森源電氣、保變電氣、三變科技、順鈉股份、積成電子、廣電電氣、白云電器、大連電瓷、杭電股份、漢纜股份。
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責任編輯：劉栩
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