1月19日上午，電網(wǎng)設(shè)備板塊持續(xù)拉升。截至午間收盤，雙杰電氣、億能電力、紅相股份、華自科技等漲幅超過10%，漢纜股份、森源電氣、大連電瓷、中國西電、積成電子、廣電電氣、華明裝備10%漲停。
消息面上，1月17日，國家能源局發(fā)布2025年全社會(huì)用電量等數(shù)據(jù)。2025年，全社會(huì)用電量累計(jì)103682億千瓦時(shí)，同比增長5.0%。社會(huì)用電量持續(xù)增長離不開電力基礎(chǔ)設(shè)施的支撐。近日，國家電網(wǎng)公司宣布，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4萬億元，較“十四五”規(guī)劃增長40%，以擴(kuò)大有效投資帶動(dòng)新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈高質(zhì)量發(fā)展。
海外方面，北美市場受電網(wǎng)老化更新與AI數(shù)據(jù)中心用電需求驅(qū)動(dòng)，電力設(shè)備需求激增，歐美電力變壓器和高壓電纜交付周期近乎翻番。2025年1—11月，我國變壓器、高壓開關(guān)、電線電纜出口額分別同比增長35.3%、29.4%、22.9%，出海態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁。
美國特斯拉和太空探索技術(shù)公司首席執(zhí)行官馬斯克近日在一檔節(jié)目上表示，中國在人工智能（AI）計(jì)算能力方面將會(huì)領(lǐng)先世界，關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)在于其電力供應(yīng)能力。兩年前，馬斯克就曾下過論斷，稱制約人工智能的瓶頸將從芯片變成電壓變壓器。
馬斯克在相關(guān)節(jié)目中表示，AI不僅需要電，還需要復(fù)雜的變壓和冷卻系統(tǒng)。一個(gè)數(shù)據(jù)中心需要配套的發(fā)電廠，將高壓電層層轉(zhuǎn)換為設(shè)備可用的電壓，任何一環(huán)的缺失都會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓。這很好地解釋了變壓器的作用。而從數(shù)量來說，一座中型數(shù)據(jù)中心可能就需要上百臺(tái)變壓器。
多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國家電網(wǎng)4萬億元投資計(jì)劃夯實(shí)了“十五五”期間行業(yè)穩(wěn)健增長預(yù)期，特高壓、電網(wǎng)智能化、出海三大主線確定性較強(qiáng)，同時(shí)受益于新能源消納、AI數(shù)據(jù)中心用電需求等多重催化，行業(yè)整體處于高景氣周期。
銀河證券在最新研報(bào)中表示，2026年國網(wǎng)預(yù)計(jì)核準(zhǔn)開工4條至5條直流以及3條至4條交流特高壓工程，預(yù)計(jì)直流工程的跨區(qū)域互聯(lián)以及環(huán)網(wǎng)建設(shè)需求，帶動(dòng)配套交流輸電工程的需求。
光大證券在最新研報(bào)中表示，國網(wǎng)將加快特高壓直流外送通道建設(shè)，未來特高壓建設(shè)高景氣有望延續(xù)。同時(shí)，國網(wǎng)將顯著增強(qiáng)區(qū)域間背靠背靈活互濟(jì)能力，未來我國配電網(wǎng)、智能微電網(wǎng)有望實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展并持續(xù)加速建設(shè)。
中信證券表示，電網(wǎng)投資規(guī)模的定調(diào)明確了未來5年保持較高強(qiáng)度投資的總量目標(biāo)，繼續(xù)保持適度超前的增長態(tài)勢(shì)，發(fā)揮電網(wǎng)投資的“壓艙石”作用，帶動(dòng)新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈高質(zhì)量發(fā)展。
電網(wǎng)設(shè)備板塊相關(guān)股票：雙杰電氣、億能電力、紅相股份、華自科技、漢纜股份、森源電氣、大連電瓷、中國西電、積成電子、廣電電氣、華明裝備。
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責(zé)任編輯：劉栩
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