日前，由青島融資擔(dān)保集團(tuán)子公司青島增信擔(dān)保公司增信支持的全國(guó)首單純數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托受益權(quán)ABS首期產(chǎn)品圓滿發(fā)行。首期發(fā)行規(guī)模5.32億元，票面利率創(chuàng)同期同類產(chǎn)品新低，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)遠(yuǎn)超預(yù)期。項(xiàng)目?jī)?chǔ)架總規(guī)模10億元，已獲深交所無異議函。這是我國(guó)首單完全以純數(shù)據(jù)資產(chǎn)為底層、不依附應(yīng)收賬款與傳統(tǒng)抵質(zhì)押物的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，標(biāo)志著青島數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化改革取得里程碑式突破。
在這一具有歷史意義的金融創(chuàng)新中，青島融擔(dān)集團(tuán)作為核心增信主體，發(fā)揮了不可替代的關(guān)鍵作用。集團(tuán)以省內(nèi)唯一雙AAA評(píng)級(jí)國(guó)有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的公信力與專業(yè)風(fēng)控能力，為項(xiàng)目提供全程差額補(bǔ)足義務(wù)，成功打通純數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)入資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入通道，成為連接數(shù)據(jù)要素與資本市場(chǎng)的核心信用橋梁。
AAA增信破解數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資瓶頸
長(zhǎng)期以來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)深陷“有數(shù)據(jù)無資產(chǎn)、有技術(shù)無抵押”的融資困境?？萍夹汀?chuàng)新型企業(yè)雖手握高價(jià)值數(shù)據(jù)與核心技術(shù)，卻因缺乏傳統(tǒng)重資產(chǎn)難以獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可，數(shù)據(jù)價(jià)值長(zhǎng)期沉睡于資產(chǎn)負(fù)債表外。
青島融資擔(dān)保集團(tuán)的介入，從根本上打破了這一僵局。作為省內(nèi)唯一雙AAA主體信用評(píng)級(jí)國(guó)有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，集團(tuán)堅(jiān)守“為企業(yè)增信、搭產(chǎn)融之橋、助經(jīng)濟(jì)發(fā)展”使命，在此次項(xiàng)目中發(fā)揮了三重核心作用：
第一，以國(guó)有信用為數(shù)據(jù)資產(chǎn)背書。純數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為新興資產(chǎn)類型，市場(chǎng)對(duì)其估值穩(wěn)定性、處置確定性尚存疑慮。青島融擔(dān)集團(tuán)以AAA主體信用提供差額補(bǔ)足義務(wù)，將國(guó)有信用延伸至數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域，有效彌補(bǔ)了估值不統(tǒng)一、市場(chǎng)認(rèn)可度低的短板，為產(chǎn)品成功發(fā)行提供了權(quán)威信用支撐。市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)遠(yuǎn)超計(jì)劃、利率創(chuàng)同期新低，正是資本市場(chǎng)對(duì)青島融擔(dān)集團(tuán)增信背書高度認(rèn)可的有力證明。
第二，構(gòu)建全鏈條專業(yè)風(fēng)控體系。青島融擔(dān)集團(tuán)聯(lián)合青島數(shù)據(jù)集團(tuán)、中信建投證券、金融街證券等生態(tài)伙伴，創(chuàng)新構(gòu)建“數(shù)據(jù)資源梳理-入表-估值-質(zhì)押融資-資產(chǎn)證券化”全鏈條服務(wù)體系。從合規(guī)核驗(yàn)到風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，從結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)到發(fā)行落地，青島融擔(dān)集團(tuán)憑借專業(yè)風(fēng)控能力全程把控關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
第三，大幅降低企業(yè)融資成本。依托青島融擔(dān)集團(tuán)子公司增信擔(dān)保公司AAA主體信用評(píng)級(jí)增信，企業(yè)無需傳統(tǒng)抵押物即可獲得長(zhǎng)期限、低成本資本市場(chǎng)資金，為科技型、數(shù)據(jù)密集型企業(yè)開辟了全新融資路徑。
此次項(xiàng)目的成功，充分證明了增信擔(dān)保是數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化落地的關(guān)鍵支撐，為全國(guó)擔(dān)保行業(yè)服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供了重要參考。正如業(yè)界評(píng)價(jià)，青島融擔(dān)集團(tuán)以監(jiān)管認(rèn)可、市場(chǎng)買單的實(shí)操成果，明確純數(shù)據(jù)資產(chǎn)為合格、獨(dú)立、可質(zhì)押、可證券化的金融底層資產(chǎn)，讓沉睡的數(shù)據(jù)生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)化為可流通、可增值、可創(chuàng)造現(xiàn)金流的資本品。
實(shí)現(xiàn)純數(shù)據(jù)資產(chǎn)獨(dú)立融資的歷史突破
在青島融擔(dān)集團(tuán)的增信護(hù)航下，本次項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了三大歷史性突破：
一是資產(chǎn)屬性突破。項(xiàng)目以純數(shù)據(jù)資產(chǎn)為底層質(zhì)押物，擺脫對(duì)傳統(tǒng)實(shí)物抵質(zhì)押物的依賴，首次驗(yàn)證了純數(shù)據(jù)資產(chǎn)可融資、可證券化的金融屬性。數(shù)據(jù)資產(chǎn)不再依附于應(yīng)收賬款或?qū)嵨锏仲|(zhì)押，而是以自身可確權(quán)、可估值、可質(zhì)押的獨(dú)立身份獲得資本市場(chǎng)“身份證”。
二是交易結(jié)構(gòu)突破。形成“青島數(shù)據(jù)集團(tuán)確權(quán)估值、青島融擔(dān)集團(tuán)AAA增信、券商信托結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、交易所掛牌交易”的協(xié)同閉環(huán)，將分散、非標(biāo)、難評(píng)估的數(shù)據(jù)信用轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化、高信用、易流通的資本市場(chǎng)產(chǎn)品，打通了信任壁壘、估值壁壘、流通壁壘。
三是制度樣板突破。作為全國(guó)首單純數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托收益權(quán)ABS，項(xiàng)目在交易結(jié)構(gòu)、增信模式、風(fēng)控體系、合規(guī)流程等方面形成全鏈條經(jīng)驗(yàn)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)實(shí)踐空白，顯著提升了青島在全國(guó)數(shù)字金融與數(shù)據(jù)要素改革領(lǐng)域的標(biāo)桿地位。
為青島高質(zhì)量發(fā)展多維賦能
數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化的落地，遠(yuǎn)不止于一單金融產(chǎn)品的成功發(fā)行。該項(xiàng)目正以多維價(jià)值支撐青島經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
盤活存量數(shù)據(jù)資產(chǎn)，釋放要素價(jià)值。青島作為國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)全過程管理試點(diǎn)城市，在智慧城市、現(xiàn)代物流、先進(jìn)制造、海洋經(jīng)濟(jì)、文旅等領(lǐng)域積累了大量高價(jià)值數(shù)據(jù)資源。通過確權(quán)、估值、增信、證券化全鏈條服務(wù)，這些“沉睡”的資源被激活為可融資、可交易、可增值的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，破解了“數(shù)據(jù)量大、價(jià)值難變現(xiàn)”的長(zhǎng)期痛點(diǎn)。
拓寬融資渠道，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。依托青島融擔(dān)集團(tuán)子公司青島增信融資擔(dān)保公司AAA增信，企業(yè)無需傳統(tǒng)抵押物即可獲得長(zhǎng)期限、低成本資本市場(chǎng)資金，有效優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升資金使用效率，為科技型、數(shù)據(jù)密集型企業(yè)打開了全新的融資大門。
緩釋債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。以資產(chǎn)信用替代主體信用，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離與結(jié)構(gòu)優(yōu)化，分散了集中償債壓力。青島融擔(dān)集團(tuán)的擔(dān)保增信形成風(fēng)險(xiǎn)兜底，提升了市場(chǎng)對(duì)青島區(qū)域信用的整體認(rèn)可度，助力青島區(qū)域金融平穩(wěn)運(yùn)行。
賦能重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)數(shù)實(shí)融合。募集資金精準(zhǔn)投向智慧城市、先進(jìn)制造、現(xiàn)代物流、文旅康養(yǎng)等青島優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化雙向發(fā)力，加速構(gòu)建具有青島特色的數(shù)字產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
提升城市能級(jí)，打造標(biāo)桿城市。依托首單先發(fā)優(yōu)勢(shì)，青島正加速吸引數(shù)據(jù)、資本、技術(shù)、人才、機(jī)構(gòu)等要素集聚，完善數(shù)據(jù)確權(quán)、評(píng)估、交易、融資、證券化全鏈條生態(tài)，進(jìn)一步鞏固在全國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化改革中的先行地位。
為擔(dān)保行業(yè)服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供“青島方案”
這一創(chuàng)新的價(jià)值不止于青島。作為全國(guó)首單，它為正在爆發(fā)式增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)ABS行業(yè)提供了可復(fù)制的范本。
當(dāng)前，數(shù)據(jù)資產(chǎn)ABS行業(yè)正迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。在此背景下，全國(guó)首單純數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托受益權(quán)ABS落地后，在交易結(jié)構(gòu)、增信模式、風(fēng)控體系、合規(guī)流程等方面形成了全鏈條經(jīng)驗(yàn)，為全國(guó)提供了可復(fù)制、可推廣的“青島方案”。
這一方案的核心價(jià)值在于，以國(guó)有擔(dān)保增信為數(shù)據(jù)資產(chǎn)背書，彌補(bǔ)估值不統(tǒng)一、處置不確定、市場(chǎng)認(rèn)可度低等短板，證明增信擔(dān)保是數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化落地的關(guān)鍵支撐。它倒逼企業(yè)將數(shù)據(jù)作為核心資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，讓賬外“無形資產(chǎn)”真正成為核心生產(chǎn)資料，重構(gòu)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)邏輯。
2026年是“十五五”開局之年。青島融擔(dān)集團(tuán)以這樣一單具有里程碑意義的創(chuàng)新產(chǎn)品，交出了擔(dān)當(dāng)作為、賦能實(shí)體的亮眼答卷。
面向未來，青島融擔(dān)集團(tuán)將堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，持續(xù)深耕數(shù)據(jù)資產(chǎn)創(chuàng)新賽道，以增信賦能、風(fēng)險(xiǎn)兜底、模式創(chuàng)新為手段，助力青島打造全國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置改革標(biāo)桿城市。同時(shí)，圍繞“提效能、深創(chuàng)新、優(yōu)風(fēng)控、重實(shí)干、促發(fā)展”的年度主題，集團(tuán)將繼續(xù)在科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融等領(lǐng)域先行先試，以國(guó)有擔(dān)保的使命擔(dān)當(dāng)，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)堅(jiān)實(shí)的融擔(dān)力量。
青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞?dòng)浾? 李菁
責(zé)任編輯：李頡
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