5月12日上午，電網設備板塊掀漲停潮。截至午間收盤，通光電纜20%漲停，萬控制造、杭電股份、大連電瓷、通達股份、太陽電纜、漢纜股份、遠東股份、柘中股份10%漲停，溫州宏豐、新風光、億能電力、特銳德等漲幅居前。
消息面上，據財聯社報道，摩根士丹利表示，受Token需求飆升350%的推動，超大規模云服務商（Hyperscalers）的2026年資本支出預測從4500億美元大幅上調至8000億美元。大摩預計數據中心將面臨55GW的電力缺口。AI參與者正越來越多地收購“離網”解決方案。
據IEA預測，2025—2030年全球AIDC裝機將累計新增129GW，累計增幅達133%，用電量將累計新增530TWh，累計增幅達127.4%。供電系統約占AIDC總投入的10%，結合IEA預測，全球未來五年的年均市場規模有望突破千億元。
當前，AI驅動的用電增量，疊加上一輪電網投資長期滯后的“補課”需求，正在全球范圍內催生一波電網建設新周期。
中航證券在研報中指出，過去十年全球電網投資整體落后于電源投資，難以應對能源轉型、電網老化以及新興產業帶來的用電壓力；為實現能源安全與綠色轉型，全球電網投資有望進入景氣周期。
具體而言，中國國家電網提出“十五五”期間投資四萬億元，同比“十四五”期間增長40%。歐洲提出電網一攬子計劃，預計撬動1.2萬億歐元電網投資。美國三大電網推出共計750億美元電網輸變電升級和改造計劃。
中航證券表示，全球AI投資如火如荼，未來五年有望帶動千億級美元市場。全球電網改造方向包括特高壓和主網升級、配電網數智化升級，以及用電端微電網、虛擬電廠和離網用電。電網設備產業充分受益于全球電網投資景氣度提振，同時國內電網設備廠還迎來出海機遇。
據財信證券數據，2026年前三個月，變壓器出口市場呈現穩健增長態勢，增長動能較去年同期有所強化。截至2026年3月，變壓器累計出口總額達到27.80億美元，累計出口同比增長率為37.5%。相較于2025年同期（36.3%）的增速，當前市場規模在基數擴大的基礎上依然保持了較高的增長幅度。
電網設備板塊相關股票：通光電纜、萬控制造、杭電股份、大連電瓷、通達股份、太陽電纜、漢纜股份、遠東股份、柘中股份、溫州宏豐、新風光、億能電力、特銳德。
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責任編輯：劉栩
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