2月3日，玻璃玻纖板塊震蕩上行。截至收盤，金晶科技10%漲停，ST華鵬5%漲停，戈碧迦漲幅近14%，國際復材、再升科技、旗濱集團、九鼎新材、耀皮玻璃等漲幅居前。
消息面上，因電子布等原料供應緊張、價格飆升，日本半導體材料廠Resonac宣布自3月1日起調漲銅箔基板、黏合膠片等印刷電路板材料售價，漲幅達30%以上。據悉，全球最高等級的低熱膨脹系數玻璃纖維電子布幾乎被日本日東紡織獨家壟斷，其產能利用率已長期維持在95%以上，而新產能建設周期長達18—24個月，最早要到2027年下半年才能投產。供需缺口持續(xù)擴大，使得該產品價格自2024年初以來累計上漲250%—300%，交期也從正常時期的8—10周拉長至16—20周。
全球玻纖需求增速與GDP增速、工業(yè)增加值增速高度相關。全球玻纖需求量從2005年的350萬噸增加到2025年的1150萬噸。玻纖需求的增長，不僅反映了全球經濟的發(fā)展和高端制造業(yè)的快速成長，也凸顯了玻纖作為關鍵基礎材料的戰(zhàn)略地位。
國泰海通證券指出，傳統(tǒng)電子布有漲價動能，一方面行業(yè)供給過去幾年增量非常有限；另一方面AI需求中除低介電等特種布外也需要搭配1080等型號薄布配套使用，大幅增加了以薄布為代表的需求。第三方面，多家企業(yè)以傳統(tǒng)電子布產能轉產特種布和更多薄布，這兩者較高的生產難度需要占用更長的織布機時長，從而導致普通布織布產能也開始緊缺，這是一種擠出效應。三個因素共同創(chuàng)造了一定的供需缺口，庫存偏低疊加2026年行業(yè)凈新增產能有限，因此國泰海通證券認為此輪普通電子布的價格修復過程此時應還在中途。
2026年1月，多家玻璃纖維上市公司發(fā)布2025年業(yè)績預告，企業(yè)減虧和盈利現象明顯，其中宏和科技凈利潤同比增長745%到889%。公司表示，目前公司產品供不應求，電子布價格隨厚度變薄而提高，2025年公司及行業(yè)電子布產品均有漲價。
行業(yè)此前曾陷入低谷。2020年到2022年，玻璃纖維產品量價創(chuàng)出歷史新高后，引發(fā)一輪擴產潮。2022年下半年開始，隨著產品價格下降，企業(yè)庫存壓力增大。2023年和2024年，玻璃纖維產能持續(xù)增加，行業(yè)供需失衡，價格下降，部分公司業(yè)績連續(xù)兩年大幅下降。
玻璃玻纖板塊相關股票：金晶科技、戈碧迦、國際復材、再升科技、旗濱集團、九鼎新材、耀皮玻璃、ST華鵬。
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責任編輯：劉栩
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